书生杨子畏被书院辞退, 回乡途中, 见一民女被恶霸马武强娶为妾, 民女投湖, 子畏奋身营救, 惜民女已返魂无术. 子畏终日只顾吟诗作对, 又屡遭豪门拒亲, 子畏父狠狠教训他一顿, 子畏愤然出走, 栖身于离家不远的破书斋. 女鬼连锁于书斋出现, 子畏始知彼即为当日投湖的民女, 二人重逢, 虽人鬼殊途, 却一见钟情. 事为子畏父母发现, 他们便请道士替儿子驱鬼, 道士不慎将书斋烧毁, 连琐失踪. 子畏决定到苏州教书, 临行前梦见连琐, 她告诉他恶霸马武已死, 但仍要强娶她为妻, 此时马武已找上门来, 与子畏和连琐扭作一团, 最后马被箭射中, 再死一次. 子畏到达苏州后, 见一女子与连琐极为相像, 查问下原来当日连琐托梦报仇成功后已投胎还阳. 子畏遂与连琐从此相爱到白头。
